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股票配资血本无归鼓励上市企业通过并购促进企业创新发展

分享.逼近10000亿!A股定增融资太火爆!高瓴资源杀入,爆赚70%

专题先容

【逼近10000亿!A股新一轮“再融资潮”正在来袭】自2月14日再融资新规落地,至今已经满3个月。从近3个月的数据来看,新规彻底激活了A股的再融资市场,上市企业对定向增发的热情被彻底点燃。截止5月18日,仍有554个定增项目正在排队实施,对应募资规模上限高达9468亿元。(全景财经)

  一个10000亿级融资市场,正在迅速苏醒。

  自2月14日再融资新规落地,至今已经满3个月。从近3个月的数据来看,新规彻底激活了A股的再融资市场,上市企业对定向增发的热情被彻底点燃。

  全景财经通过数据统计,截至5月18日,2020年年内A股再融资(包括增发、配股、可转债)的总金额已经达到3571:3亿元。

  可以预见的是,2020下半年再融资规模大概率将加速爆发。全景财经统计了近3个月的A股上市企业通密告现,再融资新规实施以来,多达554家上市企业公布或修订了定增预案,估计最高募资金额合计为9468:5亿元,较2019年同期增进超200%。

  与此同时,再融资的审核节奏显著加快。据数据统计,再融资新规以来,截至到5月18日,88家上市企业的再融资项目获得发审委审核通过,而2019年同期仅31家,同比增进超180%。

  昨日(5月18日)晚间,《中共中心国务院关于新时代加快美满社会主义市场经济体制的意见》公布,个中明确指出,美满民营企业融资增信支撑系统,健全民营企业直接融资支撑制度。

  5月15日,中国证监会主席易会在第二届“5·15全国投资者珍爱宣传日”勾当上表示,将再融资审核重点聚焦到关键刊行条件上来,当令公布再融资审核指引,增强市场可预期性;对优质上市企业定向增发进一步优化流程,进步效率。

  各种迹象表明,连续3年下滑的A股再融资市场,正在迅速苏醒。

  太火爆!近1000亿定增融资,簇拥而来

  2020年2月,正值全国防控疫情的攻坚期,部分企业正面临着延迟开工、订单萎缩、现金流不足等局面,迫切需要融资以解燃眉之急。

  2月14日,再融资新规应声落地。个中包括,作废了创业板的三大“限定”、定增锁定期从12个月缩减至6个月、定增刊行底价由9折降为8折……松绑力度大超市场预期。

  自此,上市企业再融资的热情彻底被点燃。据数据表现,自再融资新规实施以来,截至5月18日,公布定增预案的上市企业数量达345家,对应的募资上限总额超5060亿元。

  另外,高出200家上市企业凭据再融资新规告急修改了此前的定增预案。剔除已实施完成的定增项目,截止5月18日,仍有554个定增项目正在排队实施,对应募资规模上限高达9468亿元。个中,定增募资上限高出100亿的上市企业多达18家.

  定增募资上限超100亿的上市企业

  从行业漫衍来看,电力设备与新能源、电子、计算机、医药生物等行业的融资定增预案数量较多且对应融资规模较高。

  而从定增融资目的看,2月14日以来,公布定增预案的上市企业,募集的资金紧张用于补充流动资金、偿还银行贷款、项目融资。

  值得一提的是,再融资新规落地初期,在存量定增项目积压的背景下,迫切需要融资的上市企业显著多于寻找项目的机构投资者,定增市场团体供大于求,资金方可以非常从容地挑选优质项目。

  从而导致大量定增项目的折价幅度巨大,初期参与的机构投资者非常容易便可以获得账面浮盈。

  从2月14日以来已实施完成的63个定增项目来看,以5月19日收盘价为基准,来股票配资,平均的折价率高出33:8%,意味着参与定增的投资者,已获得33%以上的浮盈。另外,14个定增项目的最新折价率已经高出44%。

  个中,北京君正(300223)、晶瑞股份(300655)、罗欣药业(002793)的定增折价率更是高出100%,意味着参与这3家上市企业的机构,账面浮盈已超100%。

  高瓴资源第一时间杀入,浮盈70%

  春江水暖鸭先知,A股再融资市场的苏醒,让越来越多机构投资者嗅到了机会。

  个中,最凶猛、嗅觉最敏锐的玩家莫过于高瓴资源,就在再融资新规落地的第2天,便火速发布,斥资23亿包揽凯莱英(002821)的定增项目,成为非果然刊行的独一认购方。

  5月19日盘中,凯莱英股价再度刷新历史新高.210元/股,而定增预案的增发价格仅123:56元/股,意味着高领的这一笔投资的潜在浮盈逼近70%。

  5月13日,高瓴与凯莱英的合作更近一步,签署战略合作协议。同时,高瓴资源承诺,若在战略合作期内为凯莱英带来的订单未达到8亿元,不转让此次定增认购的股票。

  而就在当天,高瓴资源携手淡马锡富敦投资,将另一家生物医药上市企业—凯利泰(300326)的10:96亿元定增项目所有包圆,个中高瓴资源出资额为3:93亿元,并成为凯利泰的战略投资者。

  以凯利泰拟非果然刊行的股票数量(不高出5850万股)计算,定增价格为18:73元/股,较5月19日收盘价(29:02元)的折价幅度达55%。

  由此可见,高瓴资源正在利用再融资新规的红利.“定增刊行价享受8折优惠”,建仓、布局A股的优质资产。

  截至一季度末,高瓴资源在A股医疗行业共持有4只个股.爱尔眼科(300015)、凯利泰、泰格医药(300347)、金域医学(603882)。另外,其在全球医疗健康工业已累计投资160家企业,个中本土企业100家,海外企业60家,个中创新药企业多达52家企业。

  除了高瓴,其他各路资源亦闻风而动。

  全景财经通过数据统计发明,2月14日以来,已有8只定向增发型私募基金成立,而2019年全年仅有2只定向增发型私募基金成立。

  个中,位于杭州的清哲投资在1天之内一口气备案了3只定增私募产品,包括清哲和融定增1号、哲和融定增2号、哲和融定增3号。

  另外,据华夏时报报道,基石资源合伙人陈延立表示,目前是刊行定增产品的绝佳时期,基石资源目前也正在筹备刊行相应定增基金。

  当前,A股市场估值普遍不高,再加上“8折优惠”、锁定期减半的吸引力,定增或将成为长线资金布局优质上市企业资产的首选。

  新一轮“再融资潮”,正在袭来

  定增,历来都是A股上市企业主要的再融资渠道之一,但受政策影响非常显著,“一放就爆发,一管就萎缩”。

  2014年5月16日,证监会正式公布《首次果然刊行股票并在创业板上市管理法子》、《创业板上市企业配资刊行管理暂行法子》自觉布之日起施行。

  创业板申报企业不再限于九大行业,美满并购机制,鼓励上市企业通过并购促进企业创新生长,定增市场的“热情”被彻底唤醒。

  自此,A股市场的定增融资规模迅速飙升,第二年(2015年)的定增规模便高出10000亿元,达到1:36万亿元,同比增进超100%,2016年定增规模仍继续攀升,达到1:8万亿的历史峰值。

  2017年2月,监管层对再融资政策及减持规定最先收紧,从订价要领、融资规模、融资间隔等多方面限定再融资。昔时5月,限定政策继续加码,从多角度、全方位限定定增股东解禁后的减持。

  一连串的收紧政策下,2017年A股的定增融资规模同比大跌超43%。2018年,定增市场依旧低迷,首次跌破10000亿大关,2019年定增规模仅为0:66万亿元,相较2016的1:8万亿峰值降落幅度高出60%。

  低迷的定增融资,叠加去杠杆的大环境,2018-2019年,部分民营上市企业面临融资困境,甚至频繁的泛起了流动性压力、债务违约。

  2019年以来,高层越来越器重民营企业的融资难问题,对直接融资的器重程度上升到史上最高.

  2019年2月,中办、国办印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》,提出加大直接融资支撑力度,美满股票刊行和再融资制度,加快民营企业首发上市和再融资审核进度;

  10月,《上市企业庞大资产重组管理法子》完成修订,创业板重组上市被放开,作废认定标准中的净资产等指标,扩大配套融资刊行法则。

  2020年2月14日,最解渴的再融资新规正式落地,叠加A股上市企业的估值普遍合理,定增项目、机构资金正一拍即合.上市企业的定增融资诉求在增添,机构投资者参与定增项目的意愿增强。

  从近3个月的数据来看,A股新一轮的“再融资潮”正在袭来。


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